目  錄

一、宏觀政策

1.如何正確理解和把握宏觀政策取向的正常化

2.2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)

3.2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境與態(tài)勢(shì)的預(yù)判

二、貨幣動(dòng)態(tài)

1.貨幣

2.利率

3.匯率

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭

1.近期煤炭?jī)r(jià)格行情

2.運(yùn)輸情況

3.本周煤炭行情分析

（二）石油|近期石油價(jià)格行情

（三）天然氣|近期石油價(jià)格行情

（四）可再生能源|裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大

四、新能源|國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)《2021年能源監(jiān)管工作要點(diǎn)》的通知--國(guó)能發(fā)監(jiān)管〔2021〕2號(hào)

五、行業(yè)關(guān)注 | 不同保證金在發(fā)生糾紛時(shí)的處置方案

一、 政策導(dǎo)讀 

1.如何正確理解和把握宏觀政策取向的正常化？

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，2021年的宏觀政策要保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。其中，連續(xù)性、穩(wěn)定性是經(jīng)常說(shuō)的，可持續(xù)性是新提法。這意味著可持續(xù)性是一個(gè)強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)，或者說(shuō)是考量的一個(gè)重要維度。

我國(guó)是世界主要經(jīng)濟(jì)體中目前唯一一個(gè)實(shí)行利率正常化貨幣政策的國(guó)家，要珍惜這個(gè)政策空間。如果經(jīng)濟(jì)正常化恢復(fù)了，我們就要理直氣壯地提政策正常化。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變了，宏觀政策就要隨之而變。但政策退出要精準(zhǔn)，要保持必要的支持力度。對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的不平衡不充分要有充分估計(jì)。政策的正常化，不會(huì)一刀切，還會(huì)保持必要的支持力度，要更加精準(zhǔn)有效，不急轉(zhuǎn)彎。總體上把握，就是貨幣和社融增速要跟名義經(jīng)濟(jì)增速相匹配，貨幣政策操作要建立在經(jīng)濟(jì)基本面正常化的基礎(chǔ)上。

不急轉(zhuǎn)彎不代表不轉(zhuǎn)彎，要穩(wěn)妥積極地轉(zhuǎn)，不能出現(xiàn)我們不愿意看到的風(fēng)險(xiǎn)，要把握好“時(shí)度效”。同時(shí)，積極財(cái)政政策要增強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大戰(zhàn)略任務(wù)的財(cái)力保障。中央提出了八大重點(diǎn)任務(wù)，要向這八大任務(wù)去傾斜。還要積極化解地方的隱性債務(wù)，政府要過(guò)緊日子，突出保基層、擴(kuò)直達(dá)。貨幣政策要靈活精準(zhǔn)，合理適度。

今年，我國(guó)貨幣政策執(zhí)行過(guò)程中面臨幾大挑戰(zhàn)。比如，CPI和PPI的走勢(shì)，價(jià)格若出現(xiàn)明顯上升壓力，也會(huì)給貨幣政策帶來(lái)壓力。再比如，資產(chǎn)價(jià)格一度走高，也成為貨幣政策必須關(guān)注的問(wèn)題。

當(dāng)前老百姓(75.520, 2.78, 3.82%)感受到的物價(jià)貴問(wèn)題，主要不是因?yàn)楣┬璨黄ヅ湓斐傻模覈?guó)目前在基本生活品上的供應(yīng)能力彈性強(qiáng)大，只要有需求，很快就能跟上。當(dāng)前部分物品價(jià)格有所走高，主要是因?yàn)椴扇×藚^(qū)域性疫情防控措施。總體看，2021年CPI不會(huì)太高。

關(guān)于資產(chǎn)價(jià)格，要更多通過(guò)宏觀審慎框架來(lái)管理。房地產(chǎn)更大的壓力可能來(lái)自于“五道紅線”以后，房地產(chǎn)金融原來(lái)的高流轉(zhuǎn)、對(duì)債務(wù)依賴過(guò)高的運(yùn)作模式應(yīng)有所調(diào)整，市場(chǎng)會(huì)形成新一輪的結(jié)構(gòu)性變化和重組。

2.2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)

2020年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了三個(gè)率先：率先控制住疫情，率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，率先經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)。僅從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行看，突出的亮點(diǎn)是“兩個(gè)超預(yù)期”。

一個(gè)是外貿(mào)增長(zhǎng)超預(yù)期。全球貿(mào)易和全球FDI都負(fù)增長(zhǎng)，而中國(guó)雙雙實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2020年中國(guó)實(shí)際使用外資創(chuàng)歷史新高。中國(guó)吸收外資全球占比大幅提升。相對(duì)應(yīng)的，美國(guó)的FDI大幅下降。可以說(shuō)，一定程度上中國(guó)是全球抗疫物資保障的大本營(yíng)，出口逆勢(shì)增長(zhǎng)。

另一個(gè)超預(yù)期是市場(chǎng)主體韌性超預(yù)期。去年年初，大家還擔(dān)心市場(chǎng)主體會(huì)出現(xiàn)大面積退出，或者倒閉破產(chǎn)。事實(shí)上，目前我國(guó)的市場(chǎng)主體，主要包括企業(yè)和個(gè)體工商戶，達(dá)到1.36億。其中日均新設(shè)市場(chǎng)主體6.8萬(wàn)戶，日均凈增3.9萬(wàn)戶，日均新設(shè)企業(yè)2.2萬(wàn)戶，日均凈增1.2萬(wàn)戶。累計(jì)退出企業(yè)比上年不增反降。

當(dāng)前，我國(guó)改革開放達(dá)到了一個(gè)更高的形態(tài)，將繼續(xù)推進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)治理的完善，繼續(xù)推進(jìn)全球深入的分工合作，而不是以鄰為壑，更不是建墻拆橋關(guān)起門來(lái)搞建設(shè)。

此外，中國(guó)特色宏觀調(diào)控的優(yōu)越性體現(xiàn)得也很明顯。我國(guó)優(yōu)先控制疫情，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)創(chuàng)造條件，從供給側(cè)優(yōu)先復(fù)工復(fù)產(chǎn)開始，然后配合需求側(cè)的政策聯(lián)動(dòng)。包括2020年春節(jié)后的股市，中央頂住壓力果斷開市，這不僅是資本市場(chǎng)的一件大事，也是中國(guó)宏觀決策中的大事，是我們對(duì)宏觀調(diào)控理論的新認(rèn)識(shí)，是對(duì)市場(chǎng)理性、市場(chǎng)心理的一種深刻解讀。宏觀調(diào)控創(chuàng)新精準(zhǔn)直達(dá)機(jī)制，提高政策的傳導(dǎo)效率和綜合效能，以合理的代價(jià)取得了最大成效。

2035年，我國(guó)人均GDP要達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平。考慮到中國(guó)潛在增速會(huì)逐年往下走，我們測(cè)算“十四五”期間，潛在增速能達(dá)到5.5%左右，把它理解成未來(lái)5年時(shí)間的平均增長(zhǎng)速度也是可以的。

3.2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境與態(tài)勢(shì)的預(yù)判

2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)：

一是總量的壓力有所緩解，比如總需求在改善，基本面向好，但結(jié)構(gòu)性壓力依然不小，比如就業(yè)結(jié)構(gòu)壓力，金融結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)恢復(fù)不平衡等。

二是宏觀指標(biāo)會(huì)比較好看，但是微觀感受可能會(huì)一般。這里有一個(gè)同比數(shù)據(jù)換算問(wèn)題，今年會(huì)抬高宏觀指標(biāo)，就是說(shuō)看起來(lái)宏觀指標(biāo)很高。但實(shí)際上，如果放到中長(zhǎng)期來(lái)看，增長(zhǎng)并沒(méi)有那么高，仍是一種恢復(fù)性增長(zhǎng)，所以就會(huì)出現(xiàn)宏觀和微觀感受不一致的情況。

三是消費(fèi)和中小微企業(yè)恢復(fù)進(jìn)度，決定經(jīng)濟(jì)常態(tài)化步伐。到目前為止，消費(fèi)還沒(méi)恢復(fù)到疫情前的狀態(tài)，而且部分消費(fèi)具有不可回補(bǔ)性。此外，一些中小企業(yè)靠政策“吸氧”活了下來(lái)，政策逐漸調(diào)整以后，他們能不能恢復(fù)元?dú)夂褪袌?chǎng)活力，還有待觀察。因此，要更多地關(guān)注消費(fèi)和中小企業(yè)的恢復(fù)情況，某種程度上，這是判定我國(guó)經(jīng)濟(jì)常態(tài)化的一個(gè)重要依據(jù)。經(jīng)濟(jì)逐漸回到常態(tài)化，政策才能正常化。

四是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行前高后低，季度性波動(dòng)比較大。2021年的經(jīng)濟(jì)增速，可能會(huì)呈現(xiàn)季度性的前高后低，而且落差會(huì)非常大，也許會(huì)有兩位數(shù)百分點(diǎn)的落差。這種短期的高增長(zhǎng)，主要是低基數(shù)造成的，有一個(gè)“同比幻覺(jué)”，并不意味著經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。同樣，下半年季度增速如果回落了，也不意味著過(guò)冷，要正確判斷。

五是平衡經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)防范，在平衡中實(shí)現(xiàn)宏觀政策的穩(wěn)妥正常化。如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正常恢復(fù)的趨勢(shì)一旦確定，宏觀政策也會(huì)進(jìn)一步跟上，在此過(guò)程中仍要考慮經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡。如果風(fēng)險(xiǎn)驟然增加的話，有必要進(jìn)行平衡處理，政策也要做出適應(yīng)性調(diào)整。（來(lái)源：中國(guó)財(cái)富管理50人論壇學(xué)術(shù)委員會(huì)委員、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)陳昌盛）

二、貨幣動(dòng)態(tài)

1.貨幣：中國(guó)人民銀行消息，中國(guó)人民銀行貨幣政策司近日被授予“中央和國(guó)家機(jī)關(guān)創(chuàng)建模范機(jī)關(guān)標(biāo)兵單位”稱號(hào)。貨幣政策司牢記“千招萬(wàn)招，管不住貨幣都是無(wú)用之招”，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，守好百姓“錢袋子”。總量上保持戰(zhàn)略定力，搞好跨周期設(shè)計(jì)，運(yùn)用宏觀審慎評(píng)估（MPA）等工具，管住貨幣總閘門。結(jié)構(gòu)上實(shí)施精準(zhǔn)滴灌，設(shè)計(jì)和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，發(fā)揮定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等結(jié)構(gòu)性工具的定向引導(dǎo)作用，有效支持經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，加大對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)的金融支持。（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

2.利率：央行1月29日開始向銀行間市場(chǎng)注入流動(dòng)性，不過(guò)當(dāng)天隔夜利率（R001）仍飆升至6.6%。2月1日-2日央行繼續(xù)流動(dòng)性投放，穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)利率下行，不過(guò)隨后3天累計(jì)小幅回收800億流動(dòng)性。DR007從1月底高位的3.17%回落至本周的2.1-2.3%。此外，月末的流動(dòng)性需求季節(jié)性走高可能也已見(jiàn)頂。朝前看，鑒于疫情給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的相關(guān)不確定性猶存，且春節(jié)前流動(dòng)性需求依然較大，我們預(yù)計(jì)央行會(huì)在春節(jié)前通過(guò)逆回購(gòu)和MLF等工具繼續(xù)投放流動(dòng)性。不過(guò)，央行此舉是為了滿足較大的臨時(shí)流動(dòng)性需求，并避免利率出現(xiàn)不合理飆升，而并非要開啟新一輪貨幣寬松，或者引導(dǎo)短期利率明顯低于2.2%的政策利率。事實(shí)上，央行最近收緊流動(dòng)性可能也部分是為了糾正1月初較低的7天市場(chǎng)回購(gòu)利率。雖然市場(chǎng)部分人士對(duì)一些臨時(shí)流動(dòng)性安排仍有期待，比如臨時(shí)準(zhǔn)備金動(dòng)用安排（CRA）或定向降準(zhǔn)，但我們認(rèn)為這可能釋放過(guò)于寬松的信號(hào)、有悖于整體政策基調(diào)，因此央行這樣做的概率很低。（來(lái)源：中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事，瑞銀亞洲經(jīng)濟(jì)研究主管，首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤）

3.匯率：2021年1月份人民幣匯率走勢(shì)在上旬呈現(xiàn)大幅上漲，至中下旬轉(zhuǎn)入平穩(wěn)震蕩，經(jīng)濟(jì)基本面的支撐、中外利差的保持、美元指數(shù)的波動(dòng)以及中美關(guān)系的持續(xù)緊張是影響本月人民幣匯率走勢(shì)的主要因素。預(yù)計(jì)2021年2月份隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期恢復(fù)，穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)基本面及保持高位的中外利差將支撐人民幣匯率維持上漲動(dòng)力，但由于外部環(huán)境仍將延續(xù)緊張趨勢(shì)，疫情蔓延可能引發(fā)避險(xiǎn)情緒上升，美元指數(shù)預(yù)計(jì)維持震蕩，從而大概率致使人民幣匯率承壓。因此，預(yù)計(jì)2021年2月人民幣匯率震蕩上漲，在6.35～6.50區(qū)間雙向?qū)挿▌?dòng)。（來(lái)源：北大國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心）

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭

1．近期煤炭?jī)r(jià)格行情

動(dòng)力煤綜合交易價(jià)、現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)下跌，焦煤價(jià)格持平。2021年2月，動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)為614元/噸，月上漲33元/噸。2月5日，秦皇島動(dòng)力煤綜合交易價(jià)為703元/噸，周下跌22元/噸；2月5日，CCTD秦皇島動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)為690元/噸，周下跌115元/噸。

2.運(yùn)輸情況

沿海運(yùn)價(jià)下跌，鐵路運(yùn)量大幅增長(zhǎng)：1月29日，秦皇島至廣州運(yùn)價(jià)29.3元/噸，周下跌16.5元/噸；秦皇島至上海運(yùn)價(jià)21.7元/噸，周下跌14.1元/噸。鐵路運(yùn)量：2021年1月，大秦線煤炭運(yùn)量3711萬(wàn)噸，同比增加18.26%。

3. 本周煤炭行情分析

本周，煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下調(diào)。供給方面，主產(chǎn)地整體供應(yīng)穩(wěn)定，春節(jié)期間供給預(yù)期較充分；需求方面，隨著春節(jié)假期臨近及全國(guó)性的氣溫回升，用電需求季節(jié)性下降，同時(shí)，長(zhǎng)協(xié)企業(yè)站臺(tái)大量收購(gòu)，電廠對(duì)市場(chǎng)煤接受程度降低；庫(kù)存方面，南北方港口庫(kù)存同比、環(huán)比均持續(xù)提升，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)基本完成。受需求影響，煤價(jià)逐步回歸理性，后期重點(diǎn)關(guān)注春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況及工業(yè)用電恢復(fù)速度帶來(lái)的邊際影響。(來(lái)源：興業(yè)煤炭)

（二）石油：中國(guó)進(jìn)口石油焦行本周主要港口日均出貨量27500噸，到港34.5萬(wàn)噸，港口總庫(kù)存104.38萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.71%石油焦聚本周石油焦市場(chǎng)部分焦價(jià)上行，石油焦市場(chǎng)供應(yīng)小幅增加，河北地區(qū)運(yùn)輸有所恢復(fù)，下游需求表現(xiàn)良好。中石化個(gè)別煉上調(diào)20-50元/噸，中石油部分煉廠上調(diào)50-200元/噸，中海油上調(diào)50-70元/噸，地方煉廠漲跌互現(xiàn)，部分低硫石油焦價(jià)格下調(diào)20-30元/噸；中高硫石油焦價(jià)格繼續(xù)上調(diào)20-150元/噸。

石油焦市場(chǎng)綜述及預(yù)測(cè)：中石化方面，本周中石化煉廠石油焦出貨良好，市場(chǎng)總體持穩(wěn)，個(gè)別煉廠上調(diào)20-50元/噸。本周石油焦市場(chǎng)價(jià)格影響因素：一、中石化煉廠石油焦生產(chǎn)小幅波動(dòng)，2月外銷量小幅下降，煉廠出貨良好，石油焦市場(chǎng)供應(yīng)偏緊。華南地區(qū)北海煉廠、茂名石化、廣州石化上調(diào)50元/噸，金陵石化4B焦價(jià)下調(diào)30元/噸，燕山石化上調(diào)20元/噸。二、下游需求良好，電解鋁市場(chǎng)基本穩(wěn)定，炭素需求良好，河北地區(qū)運(yùn)輸有所恢復(fù)，對(duì)石油焦需求增加。三、石油焦外盤價(jià)格維持高位，阿根廷低硫焦本周招標(biāo)，價(jià)格預(yù)計(jì)高位，前期煤炭高價(jià)影響個(gè)別煉廠高硫焦外銷量較大，2月新單價(jià)格大幅上漲。（來(lái)源：百川盈孚）

（三）天然氣：本周國(guó)內(nèi)液化天然氣連續(xù)下跌，開啟下行通道。上周短暫的冷空氣提振市場(chǎng)調(diào)漲氣氛未能延續(xù)，進(jìn)入本周，國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格直線下滑，內(nèi)蒙，陜西，山西，河北等多地集體下調(diào)，日跌幅約在4%-7%左右，短短幾日市場(chǎng)價(jià)格就下跌了20%，可謂大勢(shì)已去，難續(xù)漲情。本周液價(jià)大幅下跌主要由于春節(jié)將至，下游用戶陸續(xù)停工放假，采購(gòu)積極性下降，加氣站銷量下滑，需求面持續(xù)減弱，同時(shí)2日湖北黃岡等液廠開機(jī)銷售，市場(chǎng)供應(yīng)面日益充裕，供需格局已有改變，再者近日原料氣競(jìng)拍，成本下降，液廠調(diào)價(jià)空間增大，多重利空因素，液廠出貨承壓，節(jié)前積極降價(jià)出貨尋利好，業(yè)者心態(tài)偏消極，短期行情偏弱運(yùn)行。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)：2月5國(guó)內(nèi)液化天然氣均價(jià)為3226.67元/噸，較前一日下跌6.02%，較周初4183.33元/噸，下跌22.87%，與去年同期相比上漲了4.42%。內(nèi)蒙地區(qū)3180-3600元/噸，陜西地區(qū)3150-3600元/噸，山西地區(qū)3000-3650元/噸，寧夏地區(qū)3300-3350元/噸，河南地區(qū)3700-4300元/噸，四川地區(qū)3400-3800元/噸，各地液價(jià)大面積下調(diào)。（來(lái)源：生意社） 

（四）可再生能源：裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大

截至2020年底，我國(guó)可再生能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到9.34億千瓦，同比增長(zhǎng)約17.5%；其中，水電裝機(jī)3.7億千瓦、風(fēng)電裝機(jī)2.81億千瓦、光伏發(fā)電裝機(jī)2.53億千瓦、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)2952萬(wàn)千瓦。可再生能源保持高利用率水平。2020年，全國(guó)主要流域棄水電量約301億千瓦時(shí)，水能利用率約96.61%；全國(guó)棄風(fēng)電量約166億千瓦時(shí)，平均利用率97%；全國(guó)棄光電量52.6億千瓦時(shí)，平均利用率98%，與去年平均利用率持平。(來(lái)源：國(guó)內(nèi)企業(yè)服務(wù)中心)

四、新能源|國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)《2021年能源監(jiān)管工作要點(diǎn)》的通知--國(guó)能發(fā)監(jiān)管〔2021〕2號(hào)

2021年1月18日，《2021年能源監(jiān)管工作要點(diǎn)》已經(jīng)2020年第71次局黨組會(huì)審議通過(guò)，予以印發(fā)。2021年能源監(jiān)管工作要點(diǎn)：

2021年能源監(jiān)管工作的總體思路是，以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會(huì)精神，堅(jiān)持新發(fā)展理念，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署以及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、全國(guó)能源工作會(huì)議精神，以全面落實(shí)《進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范能源監(jiān)管工作的意見(jiàn)》（國(guó)能發(fā)監(jiān)管〔2019〕83號(hào)）為主線，抓統(tǒng)籌、謀創(chuàng)新，切實(shí)加強(qiáng)能源市場(chǎng)監(jiān)管和行業(yè)監(jiān)管，維護(hù)公平公正的能源市場(chǎng)秩序，保障國(guó)家能源戰(zhàn)略、規(guī)劃、政策、項(xiàng)目有效落地，推動(dòng)構(gòu)建清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家開好局、起好步。重點(diǎn)抓好以下七個(gè)方面工作：

（一）堅(jiān)持以黨建工作為引領(lǐng)，著力提升能源監(jiān)管

1.力進(jìn)一步提高政治站位。貫徹落實(shí)新時(shí)代黨的建設(shè)總要求，始終把政治建設(shè)擺在首位，堅(jiān)持用習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想武裝頭腦、指導(dǎo)實(shí)踐、推動(dòng)工作。嚴(yán)格落實(shí)重大事項(xiàng)請(qǐng)示報(bào)告制度，不斷增強(qiáng)“四個(gè)意識(shí)”，堅(jiān)定“四個(gè)自信”，將“兩個(gè)維護(hù)”貫穿于能源監(jiān)管工作全過(guò)程。切實(shí)按照貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的要求，緊緊圍繞黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署抓監(jiān)管，圍繞國(guó)家重大能源戰(zhàn)略規(guī)劃政策落實(shí)抓監(jiān)管，圍繞企業(yè)群眾關(guān)心關(guān)切的問(wèn)題抓監(jiān)管，全力保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)。

2.深入推動(dòng)黨建與業(yè)務(wù)融合發(fā)展。貫徹落實(shí)全面從嚴(yán)治黨要求，認(rèn)真落實(shí)領(lǐng)導(dǎo)干部“一崗雙責(zé)”和黨風(fēng)廉政建設(shè)“兩個(gè)責(zé)任”，培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)化監(jiān)管干部隊(duì)伍，為能源監(jiān)管工作提供力量源泉和可靠保證。堅(jiān)持黨對(duì)能源監(jiān)管的全面領(lǐng)導(dǎo)，推動(dòng)黨建工作和監(jiān)管業(yè)務(wù)工作同謀劃、同部署、同檢查、同考核，努力實(shí)現(xiàn)黨建、業(yè)務(wù)和隊(duì)伍建設(shè)的融合發(fā)展。

3.切實(shí)加強(qiáng)能源監(jiān)管能力建設(shè)。繼續(xù)推動(dòng)《能源監(jiān)管條例》立法工作，修訂完善能源監(jiān)管規(guī)章制度。加強(qiáng)監(jiān)管人員思想政治教育，強(qiáng)化業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，適時(shí)開展監(jiān)管國(guó)際合作交流，推動(dòng)理論水平和業(yè)務(wù)本領(lǐng)同步提高。定期召開能源監(jiān)管工作例會(huì)，通報(bào)能源監(jiān)管工作情況，講解有關(guān)政策和監(jiān)管要求，交流經(jīng)驗(yàn)做法。

（二）全面落實(shí)能源安全新戰(zhàn)略，著力推進(jìn)能源規(guī)劃、政策有效落地

4.加強(qiáng)重大能源政策執(zhí)行情況監(jiān)管。圍繞電煤穩(wěn)定供應(yīng)、新能源并網(wǎng)消納等重大發(fā)展任務(wù)，強(qiáng)化國(guó)家能源規(guī)劃、政策執(zhí)行情況監(jiān)督檢查，不斷提高能源行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效率。積極做好“十四五”能源規(guī)劃和相關(guān)配套政策文件的制定工作，督促各地抓緊建立規(guī)劃落實(shí)機(jī)制，推動(dòng)能源規(guī)劃的有效實(shí)施和能源結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

5.加強(qiáng)重大能源項(xiàng)目落實(shí)情況監(jiān)管。密切跟蹤跨省跨區(qū)輸電通道、油氣管道、大型煤礦項(xiàng)目、水電站、核電站、儲(chǔ)氣設(shè)施等重大工程項(xiàng)目合規(guī)建設(shè)情況、生產(chǎn)運(yùn)行情況，協(xié)調(diào)解決項(xiàng)目建設(shè)中存在的困難和問(wèn)題。對(duì)不按照國(guó)家能源規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策要求建設(shè)的項(xiàng)目，及時(shí)提出監(jiān)管意見(jiàn)和建議。

6.加強(qiáng)能源民生供應(yīng)保障監(jiān)管。深入開展能源扶貧、北方地區(qū)清潔取暖、農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升等民生要事、實(shí)事監(jiān)管，推動(dòng)能源公共服務(wù)向農(nóng)村地區(qū)、貧困地區(qū)延伸，不斷提升民生用能供應(yīng)保障水平，切實(shí)增強(qiáng)人民群眾的幸福感、獲得感。

7.扎實(shí)做好能源行業(yè)基礎(chǔ)性監(jiān)管工作。全面了解掌握各地能源行業(yè)發(fā)展情況、能源企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行情況，加強(qiáng)信息統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)反映各地能源發(fā)展中存在的苗頭性、傾向性、潛在性問(wèn)題。研究制定能源監(jiān)管信息報(bào)送和重要事項(xiàng)報(bào)告工作規(guī)范，細(xì)化派出機(jī)構(gòu)信息報(bào)送的內(nèi)容、格式及工作要求。結(jié)合疫情常態(tài)化防控要求，加大對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)時(shí)段、重點(diǎn)領(lǐng)域能源供需形勢(shì)監(jiān)測(cè)力度。

（三）全面落實(shí)電力、油氣體制改革精神，著力推進(jìn)能源市場(chǎng)建設(shè)

8.大力推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)。統(tǒng)籌推進(jìn)電力中長(zhǎng)期交易、現(xiàn)貨市場(chǎng)和輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)，做好各交易品種之間的銜接。組織各地按照《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕889號(hào)），加快制修訂交易規(guī)則（細(xì)則），進(jìn)一步豐富交易品種、方式和頻次，提高市場(chǎng)化交易比重。加大跨省（區(qū)）電力中長(zhǎng)期交易力度，重點(diǎn)推動(dòng)京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域電力資源優(yōu)化配置。

9.全面深化電力輔助服務(wù)市場(chǎng)。修訂《發(fā)電廠并網(wǎng)運(yùn)行管理規(guī)定》《并網(wǎng)發(fā)電廠輔助服務(wù)管理暫行辦法》，進(jìn)一步豐富輔助服務(wù)品種。完善跨省跨區(qū)輔助服務(wù)交易機(jī)制，推進(jìn)南方區(qū)域、川渝省間輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)。積極推進(jìn)儲(chǔ)能設(shè)施、虛擬電廠等參與輔助服務(wù)市場(chǎng)，推動(dòng)建立電力用戶參與輔助服務(wù)的費(fèi)用分擔(dān)共享機(jī)制。

10.穩(wěn)步推進(jìn)油氣市場(chǎng)建設(shè)。完善油氣管網(wǎng)設(shè)施公平接入機(jī)制，推動(dòng)建立公平公開的管輸服務(wù)市場(chǎng)，促進(jìn)形成上游資源多主體多渠道供應(yīng)、下游銷售市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的油氣市場(chǎng)體系。積極支持天然氣干線管道附近的城市燃?xì)馄髽I(yè)、大用戶等與上游供氣企業(yè)簽訂直供、直銷合同，降低企業(yè)用氣成本。支持干線管道的支線向市場(chǎng)延伸覆蓋，壓縮管輸層級(jí)。

11.積極推進(jìn)能源體制改革。加強(qiáng)與國(guó)務(wù)院相關(guān)部門及地方政府的協(xié)作配合，按職責(zé)分工做好電力、油氣體制改革相關(guān)工作。有序推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)和輸配電價(jià)格、增量配電業(yè)務(wù)、電網(wǎng)輔業(yè)市場(chǎng)化、分布式能源市場(chǎng)化交易等改革。推動(dòng)出臺(tái)油氣管網(wǎng)設(shè)施容量分配規(guī)則，健全管網(wǎng)調(diào)度運(yùn)營(yíng)機(jī)制和管輸服務(wù)價(jià)格機(jī)制。推進(jìn)省級(jí)管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革，加快省級(jí)管網(wǎng)與國(guó)家管網(wǎng)融合發(fā)展。
四、全面落實(shí)國(guó)務(wù)院優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境部署，著力提升能源優(yōu)質(zhì)服務(wù)水平

12.持續(xù)優(yōu)化用電營(yíng)商環(huán)境。組織落實(shí)《關(guān)于全面提升“獲得電力”服務(wù)水平 持續(xù)優(yōu)化用電營(yíng)商環(huán)境的意見(jiàn)》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕1479號(hào)），加快推廣北京、上海等地典型經(jīng)驗(yàn)做法，推動(dòng)各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù)按期完成。各地于2021年底前完成政企協(xié)同辦電信息共享平臺(tái)建設(shè)工作，實(shí)行“三零”服務(wù)的低壓非居民用戶全過(guò)程辦電時(shí)間壓減至20個(gè)工作日以內(nèi)；城市地區(qū)用電報(bào)裝容量160kW及以下、農(nóng)村地區(qū)100kW及以下的小微企業(yè)用電報(bào)裝實(shí)現(xiàn)“零投資”。

13.鞏固“獲得電力”指標(biāo)世行排名。繼續(xù)協(xié)調(diào)北京、上海兩市對(duì)照世行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和全球一流營(yíng)商環(huán)境標(biāo)桿，補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，做好世行營(yíng)商環(huán)境參評(píng)工作，確保“獲得電力”指標(biāo)世行排名繼續(xù)保持全球領(lǐng)先水平。加大對(duì)廣州、深圳、杭州、重慶四個(gè)備選城市的工作指導(dǎo)力度，力爭(zhēng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不低于北京、上海水平。

14.提升電力行政許可服務(wù)水平。組織開展《承裝（修、試）電力設(shè)施許可證管理辦法》宣貫活動(dòng)，認(rèn)真落實(shí)證明材料取消后的相關(guān)工作要求，總結(jié)推廣許可告知承諾制試點(diǎn)成果，按照國(guó)務(wù)院部署要求實(shí)現(xiàn)全覆蓋。加快推進(jìn)資質(zhì)和信用信息系統(tǒng)普及應(yīng)用和功能升級(jí)完善，繼續(xù)做好許可服務(wù)“好差評(píng)”，組織開展派出機(jī)構(gòu)電力業(yè)務(wù)資質(zhì)許可“放管服”改革落實(shí)情況評(píng)價(jià)工作。
   （五）全面落實(shí)市場(chǎng)監(jiān)管職責(zé)，著力維護(hù)市場(chǎng)主體合法權(quán)

15.強(qiáng)化電網(wǎng)自然壟斷環(huán)節(jié)監(jiān)管。加強(qiáng)新建電源接入電網(wǎng)、電網(wǎng)企業(yè)投資建設(shè)接網(wǎng)工程以及發(fā)電廠并網(wǎng)運(yùn)行監(jiān)管。完善電網(wǎng)公平開放監(jiān)管制度，修訂《并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議》。持續(xù)開展典型電網(wǎng)工程投資成效監(jiān)管，提升電網(wǎng)工程建設(shè)運(yùn)營(yíng)效率。加強(qiáng)電力企業(yè)價(jià)格成本監(jiān)管，有效釋放電力改革紅利，維護(hù)國(guó)家電力價(jià)格政策的嚴(yán)肅性。

16.深化油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管。結(jié)合相關(guān)改革舉措落地、管網(wǎng)調(diào)度運(yùn)營(yíng)規(guī)則出臺(tái)等，進(jìn)一步細(xì)化油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管制度，研究制定托運(yùn)商準(zhǔn)入規(guī)則，推動(dòng)管輸服務(wù)合同標(biāo)準(zhǔn)化。督促管網(wǎng)設(shè)施運(yùn)營(yíng)企業(yè)做好公平開放服務(wù)的申請(qǐng)與受理等工作，不斷提升服務(wù)質(zhì)量和水平，確保管網(wǎng)設(shè)施向各類市場(chǎng)主體公平開放。繼續(xù)做好管網(wǎng)設(shè)施信息公開和信息報(bào)送工作，優(yōu)化企業(yè)網(wǎng)上信息公開和信息報(bào)送內(nèi)容，定期開展管輸服務(wù)信息統(tǒng)計(jì)分析和信息公開。

17.加強(qiáng)能源市場(chǎng)秩序監(jiān)管。加大電力調(diào)度交易、廠網(wǎng)電費(fèi)結(jié)算以及信息披露監(jiān)管力度，嚴(yán)格落實(shí)《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)信息披露辦法（暫行）》（國(guó)能發(fā)監(jiān)管〔2020〕56號(hào)）。指導(dǎo)建立市場(chǎng)自律監(jiān)督工作機(jī)制，督促市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)做好市場(chǎng)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防控，建立健全在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。會(huì)同相關(guān)部門完善成品油市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范成品油市場(chǎng)秩序。積極支持生物液體燃料發(fā)展，扎實(shí)做好乙醇汽油推廣監(jiān)管，督促石油銷售企業(yè)按規(guī)定銷售生物液體燃料。

（六）全面落實(shí)依法行政要求，著力加大能源行政執(zhí)法和稽查工作力度

18.大違法違規(guī)案件查處力度。完善行政執(zhí)法程序和行政處罰工作機(jī)制，依法處理各種違法違規(guī)行為。認(rèn)真搜集梳理違法違規(guī)問(wèn)題線索，集中力量查處部分典型違法違規(guī)案件。堅(jiān)決遏制用戶受電工程“三指定”行為反彈蔓延勢(shì)頭，有效規(guī)范用戶受電工程市場(chǎng)秩序。加大對(duì)違法違規(guī)行為曝光力度，及時(shí)公開行政處罰信息，有力威懾違法違規(guī)行為。

19.認(rèn)真做好投訴舉報(bào)處理工作。進(jìn)一步提高12398能源監(jiān)管熱線投訴舉報(bào)事項(xiàng)處理質(zhì)量，及時(shí)解決小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、人民群眾的合理訴求。加強(qiáng)投訴舉報(bào)處理統(tǒng)計(jì)分析，深入分析群眾反映的熱點(diǎn)、難點(diǎn)、堵點(diǎn)問(wèn)題，持續(xù)開展漠視侵害群眾利益專項(xiàng)整治，滿足人民群眾的用能需求。定期發(fā)布投訴舉報(bào)處理情況通報(bào)，發(fā)揮社會(huì)輿論監(jiān)督作用。

20.積極開展?fàn)幾h糾紛調(diào)解和裁決工作。加強(qiáng)電力行政調(diào)解和裁決工作，發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，充分利用行政協(xié)調(diào)手段解決爭(zhēng)議糾紛。除電力行業(yè)外，積極開展能源行業(yè)其他領(lǐng)域爭(zhēng)議糾紛調(diào)解等工作。

21.有效利用信用監(jiān)管手段。組織研究構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型能源監(jiān)管機(jī)制，完善能源信用信息平臺(tái)功能，做好企業(yè)信用修復(fù)和異議處理工作，用好信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，對(duì)信用等級(jí)較低的企業(yè)，加大檢查頻次和督查力度。組織開展以信用為基礎(chǔ)的電力業(yè)務(wù)資質(zhì)許可監(jiān)管，對(duì)違規(guī)企業(yè)依法采取聯(lián)合懲戒等措施。

（七）全面落實(shí)年度監(jiān)管任務(wù)清單，著力提升能源監(jiān)管效

22.組織開展綜合監(jiān)管、專項(xiàng)監(jiān)管和重點(diǎn)監(jiān)管。制定《2021年能源監(jiān)管重點(diǎn)任務(wù)清單》，緊緊圍繞黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)心、市場(chǎng)主體反映強(qiáng)烈、人民群眾關(guān)切的突出問(wèn)題，組織開展綜合監(jiān)管、專項(xiàng)監(jiān)管和重點(diǎn)監(jiān)管。集中時(shí)間和人員力量對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，深入查找問(wèn)題，并有針對(duì)性地提出監(jiān)管意見(jiàn)建議。

23.強(qiáng)化問(wèn)題處理和監(jiān)管成果運(yùn)用。嚴(yán)格落實(shí)《能源監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后續(xù)處理工作規(guī)范》（國(guó)能綜通監(jiān)管〔2020〕129號(hào)），按照監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的不同性質(zhì)和情節(jié)，分別采取責(zé)令改正、行政處罰、督促落實(shí)、監(jiān)管約談、政策完善等方式進(jìn)行處理。適時(shí)編制發(fā)布監(jiān)管報(bào)告，重點(diǎn)披露監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和典型案例，發(fā)揮社會(huì)輿論監(jiān)督作用。完善閉環(huán)監(jiān)管工作機(jī)制，將監(jiān)管報(bào)告作為擬訂行業(yè)規(guī)劃、政策和項(xiàng)目審批的重要參考或依據(jù)。

五、行業(yè)關(guān)注 | 不同保證金在發(fā)生糾紛時(shí)的處置方案

1.締約保證金的處置

締約保證金往往兼具定金的性質(zhì)，給付保證金的一方不履行相應(yīng)義務(wù)的，保證金往往不予返還；接受保證金的一方不履行相應(yīng)義務(wù)的則應(yīng)當(dāng)雙倍返還保證金。但是融資租賃合同中一般是承租人繳納保證金，且出租人往往會(huì)利用締約優(yōu)勢(shì)，排除雙倍返還義務(wù)，且描述有合理的解釋。筆者認(rèn)為這種情形下不能以定金規(guī)則等同適用保證金，而應(yīng)以約定優(yōu)先。

2.履約保證金的抵扣

（1）未約定抵扣順序的優(yōu)先抵扣先到期的債權(quán)，同時(shí)到期的優(yōu)先抵扣無(wú)擔(dān)保債權(quán)，同等債權(quán)同時(shí)到期的按比例抵扣，有約定的應(yīng)當(dāng)按約定順序抵扣。

《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)合同法>若干問(wèn)題的解釋（二）》第二十條規(guī)定：“債務(wù)人的給付不足以清償其對(duì)同一債權(quán)人所負(fù)的數(shù)筆相同種類的全部債務(wù)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先抵充已到期的債務(wù)；幾項(xiàng)債務(wù)均到期的，優(yōu)先抵充對(duì)債權(quán)人缺乏擔(dān)保或者擔(dān)保數(shù)額最少的債務(wù)；擔(dān)保數(shù)額相同的，優(yōu)先抵充債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的債務(wù)；負(fù)擔(dān)相同的，按照債務(wù)到期的先后順序抵充；到期時(shí)間相同的，按比例抵充。但是，債權(quán)人與債務(wù)人對(duì)清償?shù)膫鶆?wù)或者清償?shù)殖漤樞蛴屑s定的除外。”

（2）有主債務(wù)和利息或費(fèi)用之分的，當(dāng)事人沒(méi)有約定的，可以依法定順序抵扣。

《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)合同法>若干問(wèn)題的解釋（二）》第二十一條規(guī)定：“債務(wù)人除主債務(wù)之外還應(yīng)當(dāng)支付利息和費(fèi)用，當(dāng)其給付不足以清償全部債務(wù)時(shí)，并且當(dāng)事人沒(méi)有約定的，人民法院應(yīng)當(dāng)按照下列順序抵充：（一）實(shí)現(xiàn)債權(quán)的有關(guān)費(fèi)用；（二）利息；（三）主債務(wù)。”

（3）采取合理措施防擴(kuò)大，優(yōu)先抵扣租金。止損失《中華人民共和國(guó)合同法》第一百一十九條規(guī)定：“當(dāng)事人一方違約后，對(duì)方應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施防止損失的擴(kuò)大；沒(méi)有采取適當(dāng)措施致使損失擴(kuò)大的，不得就擴(kuò)大的損失要求賠償。當(dāng)事人因防止損失擴(kuò)大而支出的合理費(fèi)用，由違約方承擔(dān)。”據(jù)此，有法院認(rèn)為，在承租人違約不能按時(shí)支付租金時(shí)，出租人應(yīng)當(dāng)以保證金抵扣租金，而不能任由租金產(chǎn)生違約金，且違約金的約定明顯高于銀行貸款利率的四倍時(shí)，更加不能任由違約金發(fā)生。筆者對(duì)此觀點(diǎn)持保留態(tài)度，認(rèn)為違約金或滯納金本身并不是損失的擴(kuò)大，而是對(duì)違約者的懲罰。但也有人認(rèn)為違約金過(guò)高其實(shí)就是罰息的過(guò)高，罰息過(guò)高有悖于民間借貸的利息不能高于年利率百分之二十四之規(guī)定，且融資租賃中的售后回租的本質(zhì)就是借貸，故應(yīng)當(dāng)先行抵扣租金，不能任由租金發(fā)生違約金或滯納金或罰息，而用保證金抵扣。

3.回購(gòu)保證金的處置回購(gòu)款本質(zhì)上是租賃本金的一部分，設(shè)置回購(gòu)保證金的目的一般也是為了保證租賃本金的安全。所以回購(gòu)保證金一般來(lái)說(shuō)當(dāng)然是抵扣回購(gòu)款，不是用于抵扣利息、滯納金、違約金之類。但是如果合同當(dāng)事人有明確約定的，也應(yīng)當(dāng)遵循當(dāng)事人的約定，因?yàn)楫?dāng)事人的約定最能反映本意，以本意為準(zhǔn)才能使合同回歸交易者的本心，才最可能實(shí)現(xiàn)真正意義的公平。